为什么投资者应该选择小盘股

还建议使用其他策略,例如看涨期权

研究高级副总裁
2021年1月19日 在8:23 AM
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根据iShares Russell 2000 ETF(IWM-190.30)和Russell 2000 Index(RUT-1,911,69)的衡量,小型股可能是最大的机会领域。 鉴于2020年IWM和SPY的业绩大致相同,相对于大盘股,小盘股有更多的空头回补潜力.”

-星期一上午展望,2020年12月14日

在上周各交易所发布了2020年年底的短期利率数据后,我不禁想起我在12月中旬发表的评论,如上摘录。鉴于我们在过去几周内在许多股票中看到的走势,我的感觉是,自从我在12月中旬发表评论以来,我们已经看到小型股出现了重大的空头回补反弹。

根据下表,相对于以技术为重点的景顺QQQ Trust系列(QQQ)等大盘ETF,这已转化为小盘股票型交易所交易基金(ETF)的显着表现。–311.86)或更大范围的大型SPDR S&P 500 ETF信托(SPY– 375.70). 

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那么您如何在这种环境下玩游戏呢?  首先,可以使用期权来代替股票,以减少风险美元,但如果您将股票推高至可能反弹的水平,则可以利用杠杆为您服务…”

          -星期一上午展望,2020年12月21日

事实上,在过去一个月中,我推荐的一些策略之一是使用看涨期权替代股票,以期在基于情感的风险,新兴的Covid-19疫苗新闻以及新菌株的不确定性。看涨期权可以让您减少投入的资金,定义风险,而杠杆可以为您带来诱人的获利机会。 

考虑到以上几点,我们的许多订户直接受益于小盘价,空头回补,在GameStop(GME),Bed Bath上赚取巨额利润&Beyond(BBBY),SunPower(SPWR),Under Armour(UA),Shake Shack(SHAK)和Axon Enterprises(AAXN)认购期权。 

如果空头持续,那么在未来几周内,小型股可能会继续找到最好的机会。 

虽然S中存在空缺&P 500 Index (SPX –3,768.25)成分,很可能支持回调指数,短期总利息处于多年低点。另外,如果您正在查看大型技术名称(以对QQQ组件的短期兴趣来衡量),则可能会遇到不利因素,因为短期兴趣正在从多年低点回升。 

同时,罗素2000指数(RUT–2,123.20)组件正在减少。从更广泛的角度来看,其组成部分的总空头利息接近多年高点,这为回补活动留下了很大的空间。无论您是使用看涨期权来推测单个股票,还是在小盘股或大盘股之间分配股票投资,请确保将重点放在小盘股空间上。

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“…尽管头条新闻,其中一些可能使多头暂停,但SPX从未突破上升的20天移动均线,该价格位于回调的潜在支撑的第一个水平以下,即2020年收盘时的3,756.07点。”

          -2021年1月11日,星期一上午展望

在漫长的周末之前,星期五’行动之后,无论是大型股,技术股还是小型股,一切都出现了回调。尽管高调银行报太大强于预期的业绩和当选总统拜登发表了他的经济刺激计划在星期四晚上,购房人无处可寻。 

也就是说,上周’SPX的回撤很难被定义为会引起交易员恐慌的一种,在过去几周内交易员一直非常看涨。星期五’SPX的低点实际上是在20天移动平均线附近,目前位于2020年收盘价3756点附近,我在上周将其确定为指数’第一层的潜在支持。

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芝加哥期权交易所市场波动率指数(VIX–24.34)上周略有上升,但华尔街’s “fear gauge” still isn’它暗示着未来的大幅波动,因为它仍远低于其252天移动平均线。此外,根据下表中的第一个窗格,该指数的按年同比增长100%表现为“resistance”自12月中旬以来就是这种情况。 

展望本月底,如果VIX的这一100%的年度收益开始发挥作用,那么它将像去年同期一样在11月激增至36区之后在中国披露该国已经出现一种新型病毒的几周后,它开始从12区上升到18区。

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相对于去年同期,我们现在没有看到的一件事是,根据下面的图表,出现了相对于看跌买家而言的大量VIX看涨买家。这些买权人在去年的时间上被证明是有先见之明的,去年,VIX买权相对于前20天的看跌期权以四比一的价格购买。目前,这一比例仅为1.35。

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最后,继续建议以下一种(或全部)策略:

  1. 使用看涨期权代替股票来管理基于情感的风险,但同时也能发挥当前的趋势。
  2. 出于与第一个项目符号相同的原因,使用跨步(即同时购买看涨期权和看跌期权)(并管理收益风险)。
  3. 如果不使用看涨期权替代股票,请考虑使用指数看跌期权对冲多头股票头寸。
  4. 强调大型股而不是小型股。

托德·萨拉曼(Todd Salamone)是舍弗的高级副总裁。研究的

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