SPX.擅长NDX的股票意味着什么

另外,围绕旋转的汇总数据如下

高级定量分析师
Mar 31, 2021 at 8:00 AM
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最近索引之间存在旋转。大帽子 S&P 500 Index (SPX) 在技​​术沉重的时候几乎没有低于它的历史新高 纳斯达克100指数(NDX) 其最高读数约为7%。 NDX通常在过去的20多年中表现优于SPX。本周我’M看过去的时间,与现在相似,当角色逆转时。一世’最好奇的是往往会发生的事情。

IoTwchart1 0330.

几个不祥的信号 

我有几个价格图表,我标志着三个月的NDX相对强度跌至0.95的情况。我将图表分为两个不同的时间框架,使它们更可读。第一个图表从1997年到2010年开始。该图表显示了两大市场崩溃 - 2000年的技术萧条,2008年的金融危机。信号发生在两次坠毁的顶部。一些其他信号发生在较短的回调处。

IOTW Chart 2 0330

这里’2011年通过现在的图表。从那时起,已经发生了三个信号,但没有令人担忧。

IoTwchart3 0330.

看数字 

在上面我们在图表上看到了所有次数,NDX三个月的相对强度对SPX跌至0.95。下面的表总结了自2000年以来信号之后在信号之后进行的股票。SPX在这些情况下倾向于奋斗。六个月后,该指数平均略有亏损,其一年的回报是典型的年度回归的一半。这些信号后积极返回的百分比接近正常,因此表现不佳是由于一些个体的大损失。这是一个有道理的,因为我上面的信号发生在几个主要的市场崩溃之前。下表中的最后一行显示了s的时间百分比&P 500击败了NDX。自2000年以来,SPX通常滞后于NDX,并且在这些信号之后也是如此。

IOTW Chart 4 0330

最后,这里是NASDAQ-100索引的总结数据。就像上面的SPX一样,当您查看平均返回时,NDX在信号后倾向于奋斗。信号后一年,NDX平均返回低于2%。自2000年以来的典型一年回报率为9%以上。由于信号在随时接近阳性百分比后,返回的返回被一些大的下行返回倾斜。似乎在这些信号之后,通常,一切都很好。但是当它不是时要注意这些情况’罚款,因为它真的很糟糕。

IOTW Chart 5 0330

 

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