紫外线投资者刚开始感到冷眼​​吗?

经过数百万年的焚化,浙江福利彩票交易员在基金激增时退出了市场

主编辑
2018年10月29日 在9:14 AM
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以下是2018年11月版的市场评论的重印本 期权顾问,于10月26日发布。有关更多信息,或订阅 期权顾问 -每月有10个新的期权交易-请访问我们的 网上商城.

ProShares Ultra VIX短期期货ETF(浙江福利彩票) 在Cboe波动率指数(VIX)“爆炸”之后,它是许多需要大修的波动性衍生工具之一,该波动在2018年初开始动摇了市场。现在,与其追踪短期VIX期货的日收益率(权重混合)在第一个月和第二个月的期货中,平均到期期限为一个月,直到到期为止),浙江福利彩票的目标是在下个月返回1.5倍的预计股票波动率。

对浙江福利彩票方法的调整可能无法解决本月重点关注的资金流动的明显变化,但对于我们分析这种突然超越交易所交易的基金(ETF)的情况仍是有用的背景,由于股市已陷入恐慌状态,本月该股受到冲击。

实际上,让我们进一步备份。自2015年初至今,浙江福利彩票的净流入量为37.4亿美元,尽管过去三年来其净资产值(NAV)下降了约84.1%(per etf.com)。目前管理的资产(AUM)为3.02亿美元,是的,以“ m”表示,因为这些流入的美元大部分已被剔除。

在截至2018年前九个月中,浙江福利彩票投资者似乎对“一切照旧”并不犹豫,因为今年前三个日历季度的净流入总额为2.0739亿美元。但是与10月初同时,资金流开始从浙江福利彩票反转,正好是杠杆波动率追踪器开始飙升,而股市正在下跌。

这些资金流从10月5日开始清算,当时清算了9,058万美元,到目前为止似乎已经在10月11日达到峰值,当时从浙江福利彩票撤出了1.0446亿美元-同一天ETF的峰值达到62.88美元,这是(当时)三个月的高股价。截至撰写本文时,截至本月底,浙江福利彩票的流出量约为3.331亿美元,从而使2018年年初至今的净流出量达到1.621亿美元。

迄今为止,浙江福利彩票的大量清算还伴随着大量的看跌期权积累。在过去的10个交易日中,浙江福利彩票的最大未平仓头寸增加发生在现在最便宜的每周10/26 40行使价看跌期权(+5,504张合约),11月50日看跌期权(+4,992点)合约)和12月50日看跌期权(+4,900张合约)。来自主要期权交易所的数据证实,最近几周所有三次执行的股票都朝着开盘交易量倾斜,这表明投机者押注浙江福利彩票从最近的高点急剧下跌。 在最近几年投资了数十亿美元追逐90%(或更多)股权的ETF之后,浙江福利彩票参与者又变得“精明”了吗?还是在他们徒劳地追逐着非常大的浙江福利彩票集会之前,现在他们正在变得冷酷无情?

根据所附的浙江福利彩票日线图,交易者谁曾希望在10月11日的高位“卖高”,就已经被证明是不成熟的,因为该基金最近在10月24日创下63.98美元的新收盘价。 ,其价格稳定在其200天移动平均线(红色)上方。收盘价高于该基准趋势线标志着到目前为止,浙江福利彩票相对缓慢,耐心等待的高潮是从10月3日年初至今的收盘低点走高的,在此期间,该股在多个关键移动均线处出现阻力, 如图所示。

十月股市的疯狂上涨尚未显示出放缓的迹象,而且还有很多“不确定性悬而未决”,包括中期选举,美联储政策,中国贸易以及几周的收益-在投资者可能有喘息的机会之前。而且,如果我们可以同意,2015年至2017年陷入困境的浙江福利彩票资金流入绝对是价格走势的“错误”指标,那么这里的一个合理假设似乎是十月至今为止大量的浙江福利彩票资金流出- -在基本面强劲增长的背景下发生的-应被视为一个警告信号,表明波动率上升可能还需要再走一两步。

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