历史波动率

历史波动率（HV）是一种向后看的指标，用于衡量股票在设定的时间范围内经历了多少波动。尽管可以使用几种不同的方法来计算HV，但最常见的是采用同一回溯期内股票的每日价格变化与股票均值之差的标准差。

值得注意的是，历史波动率是基于股票价格从一天的收盘价到第二天的收盘价的变化，因此收盘时逐渐消失的剧烈盘中波动不包含在该指标中。

在期权交易中，HV可以用作预测未来股票波动幅度的近似指标。具体而言，交易者通常会查看股票的HV，以确定期权的定价是否在“合理”的未来波动幅度内。当然，由于这本质上是苹果与桔子的比较，因此历史波动率并不总是准确预测隐含（或前瞻性）波动率。

在比较历史波动率与隐含波动率或IV时，请记住要测量可比较的时间段。例如，如果您在到期前两个月内对某期权进行IV计量，则适当的比较应为两个月的HV读数。一般而言，一个日历月平均约21个交易日。